01月08号 收盘点评

时间:2018-01-08 04:12:56

今日平开后继续上攻,沪指站上3400点,地产、钢铁、有色、煤炭、化工、券商等周期股集体出现拉升,前期涨幅较大的保险、5G、芯片、电子等出现回调。截止收盘,沪指涨0.52%报3409点,连续7日收阳,深成指涨0.35%报11382点,创业板指涨0.26%报1806点。
技术上看,目前上证综指已经运行到3400点整数关口一线,上方压力正在增加,短期或面临技术性震荡休整需要,但仍强调春季躁动的窗口仍在,震荡休整将为投资者带来低吸机会。
  整体上,在经济韧性、资金面缓解,改革预期支撑等因素的影响下,市场仍有望获得向上的支撑。春季行情正在从布局期转入推进期,市场的趋势将以修复2017年年底的下跌为主,慢牛的节奏依旧不会改变。
  仓位配置上,全球经济复苏的乐观情绪升温,LME原油期货价格走强,再加上年报业绩催化,周期品种存在一定交易机会。另外,业绩稳定向好的大消费,大金融板块依然值得配置,地产中的龙头个股也存在估值向上的修复机会,建议投资者积极关注。
  今日房地产板块继续扛旗上攻。随着房地产行业发展进入新时代,着力解决区域性、结构性供需矛盾的城市运营配套服务商、产业新城运营商等龙头将持续受益。而政策调控更有利于平台型龙头优势公司,产业链服务优势突出。行业产能出清、集中度提升,进入“剩者为王、赢者通吃、强者恒强”的时代。中国经济高质量发展阶段,龙头优势公司销售保持高增长态势,核心资产价值凸显,具有全球竞争力的品牌城市配套服务运营商的价值提升空间大。横向比较,房地产板块估值在28个行业中吸引力突出,与香港、美国龙头对比,仍有较大的估值提升的空间。2017年房企销售排行榜的公布,引爆高增长低估值公司估值纠偏,也迎来市场对2018年销售持续向好公司的再认识。继续看好龙头房企2018年整体的行情走势,建议投资者积极关注。
  春季行情赚钱效应的扩散还有很大空间,轮动才是春季躁动的主旋律,接下来赚钱效应将更平均的分配在周期、白马和“创新 + 制造”方向上。开年权重板块涨幅较大,指数上涨明显,但从我们量化指标观察赚钱效应的扩散才刚刚开始,仍有很大空间。这说明还可以有所表现的方向有很多,轮动和扩散远未充分,但这并不必然意味着指数上行还有很大空间。在春季躁动刚开始的时刻,就忙着总结主线板块似乎操之过急,轮动和扩散才是春季躁动的主旋律,不可证伪的乐观预期也不可能始终局限在地产和周期方向上。后续板块轮动加速是大概率,一季报业绩坚实的白马,既顺基本面周期,也顺政策周期的“创新 + 制造”在春季行情当中都不会缺席,甚至是区块链和CES展相关等主题催化方向都有望有所表现。接下来赚钱效应将更平均的分配在这些方向上,这个过程是一个指数上行减速,但赚钱效应不降反升的过程。