本周策略(10.23—10.27)

时间:2017-10-23 06:10:36

沪指上周整体维持高位震荡格局,周一周二出现一定的回落,但是在周四向下寻找缺口支撑后,沪指再度回到3380一线,已经连续在3357-3358这一个点的缺口上方运行两周,短期内缺口支撑依然有效。
沪深两市成交量本周整体呈现明显的收缩态势,截至周五,两市成交额约3600亿,沪指仅有1550亿左右,基本为年内的地量水平。沪指在高位充分盘整后出现的地量基本封杀住大幅下行的可能,预计短期内沪指仍然维持震荡格局。
上周行情最大的特点就是指数“稳”,个股普跌持续,金融股、石油石化板块等大权重股都出现过拼命的护盘,指数一度尝试回补3357点缺口,但受到护盘因素影响而再度上行,但个股涨跌比始终保持在1:3以上。
消息面周公布的经济数据显示,9月CPI同比增长1.6%,预期增长1.6%,前值增长1.8%。9月PPI同比6.9%,预期6.4%,前值6.3%。连续第二个月回升,创今年4月以来的新高。虽然不至于引发通胀,但是预期仍在,限制了进一步的货币宽松,短期市场对流动性悲观。
资金面,上周货币净投放1740亿元,公开市场净回笼2400亿元,MLF净投放4140亿元。上周公开市场投放800亿元,其中7天800亿元;到期3200亿元,其中7天到期200亿元,14天到期2500亿元,28天到期500亿元。MLF  净投放4140亿元,投放4980亿元,到期840亿元。截至13日,10 月R007和DR007分别下降16.96BP和33.84BP,流动性相对充裕。
技术面,技术上,沪指已经保留了两个向上跳空缺口,前者是8月28日跳空高开所形成,后者就是10月9日的跳空缺口。整体来看,沪指、深成指和创业板指整体走低,无一例外。在特殊时期过去之后的下周市场或许将迎来转机。
综上我们认为目前经济平稳运行,资金面没有变化,市场目前仍以存量资金博弈,因此在市场无重大利好或者利空刺激下,指数依然会延续震荡向上的格局
本周投资机会分析
一、上海自贸港初步方案成形 区内进出口关税存优惠举措
建设自由贸易港,上海仍处于先行先试的地位。多位知情人士昨日对上海证券报记者透露,上海相关部门已形成了探索自由贸易港区建设的初步方案,并已上报。
今年3月底,国务院印发的《全面深化中国(上海)自由贸易试验区改革开放方案》提出,上海将在洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等海关特殊监管区域内,设立自由贸易港区。对标国际最高水平,实施更高标准的“一线放开”、“二线安全高效管住”贸易监管制度。
此外,上海自由贸易港区将根据国家授权实行集约管理体制,在口岸风险有效防控的前提下,依托信息化监管手段,取消或最大程度简化入区货物的贸易管制措施,最大程度简化一线申报手续。探索实施符合国际通行做法的金融、外汇、投资和出入境管理制度,建立和完善风险防控体系。
二、A股市场“靓女先嫁” 年报预喜股渐成市场资金新目标
周,2017年三季报正式“公演”的第二周,A股公司尚未进入密集披露期,根据时间表的安排,截至本周六,预计完成三季报披露工作的公司合计283家,仅占全部A股比重的8.36%。而从已披露的三季报看,A股市场再度将“靓女先嫁”的传统发挥到极致,目前整体利润增速超过了70%。而随着三季报披露工作的推进,上市公司2017年全年业绩预期也开始陆续和投资者见面,已公布的年报业绩预告中,超过8成全年净利润同比预喜。
截至周四,沪深两市较早完成2017年三季报披露工作的个股共有90家,整体来看,实现营业收入3464.05亿元,相比2016年同期增长了34.16%;创造归属母公司净利润410.27亿元,相比2016年同期增长了73.92%。从个股看,78家公司营业收入同比实现增长,71家公司净利润实现同比增长,67家公司三季报营业收入和净利润双双实现正增长,占目前全部已披露三季报公司比重的75.56%。
三、双十一购物狂欢节即将来临 三大主线掘金快递产业链
伴随着网络零售的发展,我国快递行业近年来发展迅速。
近日,国家邮政局举行2017年第四季度例行新闻发布会,国家邮政局新闻发言人、办公室主任沈鸿雁介绍,十八大以来我国快递业务量、业务收入分别增长5.5倍和3.8倍;快递业务量年均增长53%,已占全球四成份额,连续三年稳居世界第一。目前我国快递法人企业达2万家,从业人数超过200万。
全行业日均服务超过3亿人次,年均直接服务农产品外销超过1000亿元,直接服务制造业产值超过1200亿元,支撑网络零售额超过4万亿元,占社会消费品零售总额比重达到12.5%。行业已形成了6家年营业额超300亿元、10家年营业额超100亿元的快递品牌集群。
四、上市公司纷纷布局人工智能产业链
目前,各地政府密集出台人工智能产业配套扶持资金政策,已经有超过30个城市将机器人产业作为当地的重点发展对象,各地政府建成和在建的机器人产业园达到40余家。而人工智能产业带来的巨大市场机遇,也吸引了A股公司纷纷积极布局。
从各地产业政策上看,北京提出的人工智能产业扶持领域覆盖了从脑科学到智能硬件制造的全产业链环节;上海作为国家机器人检测与评定中心总部,提出到2020年平均每年新增3000台以上机器人;沈阳作为国家机器人检测与评定分中心之一,拥有新松机器人等企业基础,政策上提出设立200亿元机器人产业发展基金。在未来5年,北京、沈阳和上海或在人工智能产业实现领先发展。
专业机构认为,在金融、医疗、安防、教育、能源、机器人、互联网产业升级、传统行业的流程自动化及商业智能等方面,人工智能都具有千亿美元以上的市场潜力。而自动驾驶技术对于交通运输和汽车制造业的颠覆,更具有无法估量的经济价值。
人工智能也正在成为A股上市公司布局的重点。据统计,目前有20余家上市公司布局人工智能产业链,主要包括软件算法核心系统、图像语音识别技术、计算机视觉及传感器,以及人工智能+金融、安防等领域。